Мы делимся только полезной и проверенной информацией
Инсайты, которые нельзя пропустить
Обеспечение конфиденциальности бенефициаров: фонд vs траст
по состоянию на 19.03.2025 г.
В условиях текущей международной обстановки одной из приоритетных задач зачастую становится обеспечение конфиденциальности сведений о бенефициарах (участниках, собственниках) бизнеса и (или) собственников актива.
Для обеспечения защиты таких сведений используются различные инструменты, среди которых наиболее популярными являются трасты и фонды. Траст, широко применяемый в странах с общей системой права, и фонд (foundation), более распространенный в романо-германских правовых системах, предлагают разные подходы к управлению активами и обеспечению конфиденциальности.
В статье мы рассмотрим ключевые различия между трастом и фондом, а также попытаемся определить, какой из этих инструментов может быть наиболее оптимальным в зависимости от конкретных целей и обстоятельств.
В условиях текущей международной обстановки одной из приоритетных задач зачастую становится обеспечение конфиденциальности сведений о бенефициарах (участниках, собственниках) бизнеса и (или) собственников актива.
Для обеспечения защиты таких сведений используются различные инструменты, среди которых наиболее популярными являются трасты и фонды. Траст, широко применяемый в странах с общей системой права, и фонд (foundation), более распространенный в романо-германских правовых системах, предлагают разные подходы к управлению активами и обеспечению конфиденциальности.
В статье мы рассмотрим ключевые различия между трастом и фондом, а также попытаемся определить, какой из этих инструментов может быть наиболее оптимальным в зависимости от конкретных целей и обстоятельств.
Траст — это юридическая конструкция, в которой одна сторона (учредитель траста, или settlor) передает активы во владение другой стороне (управляющему, или trustee), который в свою очередь обязуется управлять этими активами в интересах третьей стороны (выгодоприобретателя, или beneficiary). Более подробно о трастах обозначено в статье Обеспечение конфиденциальности бенефициаров: траст
Вторым возможным вариантом, который чаще встречается в романо-германских правовых системах, является создание фонда (foundation). Речь идет именно о фонде как некоммерческой организации (foundation), а не об инвестиционном фонде (fund). Важно отметить, что в отличие от траста, который позволяет определенную вариативность действий, создать фонд можно только в тех юрисдикциях, где существует соответствующее законодательство, и строго в соответствии с установленными в нем требованиями.
Вторым возможным вариантом, который чаще встречается в романо-германских правовых системах, является создание фонда (foundation). Речь идет именно о фонде как некоммерческой организации (foundation), а не об инвестиционном фонде (fund). Важно отметить, что в отличие от траста, который позволяет определенную вариативность действий, создать фонд можно только в тех юрисдикциях, где существует соответствующее законодательство, и строго в соответствии с установленными в нем требованиями.
Траст
Фонд — это юридическое лицо, которое создается для достижения поставленных перед ним коммерческиx и некоммерческих целей, включая управление активами в пользу определенных лиц, благотворительные, семейные, инвестиционные и иные цели.
Структура фонда предполагает передачу активов учредителем (учредителями) и/или третьими лицами (dedicators) в собственность фонда. В целом, нет ограничений на виды активов, которые могут принадлежать фонду; однако в некоторых юрисдикциях могут действовать специальные правила, регулирующие владение активами фонда.
Переданные фонду активы становятся его собственностью, но фонд может распоряжаться ими только в соответствии с порядком и целями, установленными его учредительными (уставными) документами.
Управление фондом осуществляется органами, назначенными в соответствии с его учредительными (уставными) документами и (или) законодательством юрисдикции, в которой он зарегистрирован.
В отличие от классического юридического лица, у фонда нет участников или акционеров. Однако, как и юридическое лицо, фонд обладает самостоятельной правоспособностью: он может заключать договоры от своего имени, принимать на себя обязательства, выступать истцом или ответчиком в суде и т.д. Учредители фонда и его выгодоприобретатели (бенефициары) не несут ответственности по обязательствам фонда, равно как и фонд не отвечает по обязательствам учредителей или бенефициаров.
Структура фонда предполагает передачу активов учредителем (учредителями) и/или третьими лицами (dedicators) в собственность фонда. В целом, нет ограничений на виды активов, которые могут принадлежать фонду; однако в некоторых юрисдикциях могут действовать специальные правила, регулирующие владение активами фонда.
Переданные фонду активы становятся его собственностью, но фонд может распоряжаться ими только в соответствии с порядком и целями, установленными его учредительными (уставными) документами.
Управление фондом осуществляется органами, назначенными в соответствии с его учредительными (уставными) документами и (или) законодательством юрисдикции, в которой он зарегистрирован.
В отличие от классического юридического лица, у фонда нет участников или акционеров. Однако, как и юридическое лицо, фонд обладает самостоятельной правоспособностью: он может заключать договоры от своего имени, принимать на себя обязательства, выступать истцом или ответчиком в суде и т.д. Учредители фонда и его выгодоприобретатели (бенефициары) не несут ответственности по обязательствам фонда, равно как и фонд не отвечает по обязательствам учредителей или бенефициаров.
Фонд
- Конфиденциальность : Поскольку у фонда нет участников (акционеров), он обычно обеспечивает высокий уровень конфиденциальности.
- Наследственное планирование : Фонд может быть эффективным инструментом для передачи активов и защиты их от требований третьих лиц. Он также часто используется для оптимизации налогообложения при наследовании.
- Гибкость : Фонд может быть использован как для личных, так и для благотворительных целей, сохраняя при этом юридическую независимость от учредителей и бенефициаров.
Преимущества фонда
Основные отличия между фондом и трастом
Конфиденциальность бенефициаров
При использовании траста для обеспечения конфиденциальности участников компании (бенефициаров), доли участия в компании (акции, shares) передаются в управление управляющему (трасти), который указывается в реестре как их юридический собственник.
Однако распоряжаться этими активами трасти может только в соответствии с условиями, установленными учредительным документом траста (trust deed). Фактическими выгодоприобретателями являются бенефициары, которые имеют право на получение доходов от активов траста.
Если же используется фонд, то сама компания может быть учреждена в форме фонда, либо доли участия в компании могут быть переданы в собственность фонда.
Соответственно, структура группы может быть построена следующим образом:
При использовании траста для обеспечения конфиденциальности участников компании (бенефициаров), доли участия в компании (акции, shares) передаются в управление управляющему (трасти), который указывается в реестре как их юридический собственник.
Однако распоряжаться этими активами трасти может только в соответствии с условиями, установленными учредительным документом траста (trust deed). Фактическими выгодоприобретателями являются бенефициары, которые имеют право на получение доходов от активов траста.
Если же используется фонд, то сама компания может быть учреждена в форме фонда, либо доли участия в компании могут быть переданы в собственность фонда.
Соответственно, структура группы может быть построена следующим образом:
Как было отмечено выше, траст в определенных пределах допускает вариативность действий, тогда как создать фонд можно только в тех юрисдикциях, где существует соответствующее законодательство, и строго в соответствии с установленными в нем требованиями.
Например, в Гонконге Trustee Ordinance определены требования к действительности траста, права и обязанности его участников, полномочия доверительного управляющего, порядок судебной защиты участников и другие аспекты. При этом в Гонконге не требуется обязательная регистрация траста.
В то же время, действующее законодательство Гонконга не предусматривает создание фонда, который мог бы действовать в интересах конкретного лица (бенефициара) или группы лиц в качестве отдельной юридической конструкции. Для таких целей, как правило, используются трасты или организационно-правовые формы юридических лиц (например, компании с ответственностью, ограниченной гарантией).
В отличие от Гонконга, правилами Qatar Financial Center (QFC) в Катаре регулируются как условия создания траста, так и порядок учреждения и функционирования фонда. Эти правила обеспечивают четкую правовую основу для обеих структур, устанавливая требования к их созданию, управлению и защите участников.
Согласно правилам QFC, для создания траста необходимо соблюдение определенных требований, включая его регистрацию в уполномоченном органе QFC. Траст признается действительным только после завершения процедуры регистрации, при этом для его деятельности не требуется получение лицензии. Информация о зарегистрированных трастах вносится в реестр QFC, однако эти данные не являются публичными.
Учреждение фонда в QFC также подчиняется определенным правилам. Фонд считается созданным с момента его регистрации в реестре QFC, и для его учреждения необходимо получение лицензии. В отличие от траста, фонд не может быть создан для благотворительных целей, однако он может быть учрежден в интересах конкретного лица (бенефициара) или группы лиц, указанных в учредительных документах.
Правила QFC детально регулируют порядок создания и функционирования фонда. Например, фонд обязан назначить представителя, который должен соответствовать определенным требованиям, а также иметь зарегистрированный офис в QFC. Учредительные документы фонда должны четко определять его цели, порядок формирования и полномочия органов управления, а также права и обязанности учредителей, бенефициаров и управляющих органов. Кроме того, правила QFC предусматривают механизмы судебной защиты участников фонда в случае возникновения споров или нарушений.
Выводы
Обеспечение конфиденциальности в структурировании бизнеса возможно как в рамках траста, так и в рамках фонда. Каждый из этих инструментов обладает своими уникальными особенностями, преимуществами и ограничениями.
Траст предлагает гибкость в управлении активами и высокий уровень конфиденциальности, особенно в юрисдикциях, где не требуется обязательная регистрация. Фонд, в свою очередь, обеспечивает четкую юридическую структуру и независимость от учредителей и бенефициаров, что делает его привлекательным для долгосрочного планирования и защиты активов.
Выбор определенного инструмента зависит от конкретных обстоятельств и поставленных целей.
Чем LEXUM может помочь
Мы знаем, что каждая ситуация уникальна, поэтому не предлагаем шаблонных решений. Вместо этого мы анализируем ваш кейс, чтобы разработать стратегию, которая будет работать именно в вашем случае.
После детального изучения обстоятельств и ваших целей мы подберем оптимальный правовой инструмент и реализуем его под ключ. Наши эксперты сопровождают каждый этап, чтобы вы получили результат с минимальными рисками и максимальной эффективностью.
Мы предлагаем:
✔ Комплексный подход — от анализа до исполнения.
✔ Снижение рисков — прогнозируем последствия и страхуем вас от ошибок.
✔ Эффективность — используем только работающие юридические механизмы.
Доверьте задачу профессионалам — LEXUM возьмет решение на себя.
Например, в Гонконге Trustee Ordinance определены требования к действительности траста, права и обязанности его участников, полномочия доверительного управляющего, порядок судебной защиты участников и другие аспекты. При этом в Гонконге не требуется обязательная регистрация траста.
В то же время, действующее законодательство Гонконга не предусматривает создание фонда, который мог бы действовать в интересах конкретного лица (бенефициара) или группы лиц в качестве отдельной юридической конструкции. Для таких целей, как правило, используются трасты или организационно-правовые формы юридических лиц (например, компании с ответственностью, ограниченной гарантией).
В отличие от Гонконга, правилами Qatar Financial Center (QFC) в Катаре регулируются как условия создания траста, так и порядок учреждения и функционирования фонда. Эти правила обеспечивают четкую правовую основу для обеих структур, устанавливая требования к их созданию, управлению и защите участников.
Согласно правилам QFC, для создания траста необходимо соблюдение определенных требований, включая его регистрацию в уполномоченном органе QFC. Траст признается действительным только после завершения процедуры регистрации, при этом для его деятельности не требуется получение лицензии. Информация о зарегистрированных трастах вносится в реестр QFC, однако эти данные не являются публичными.
Учреждение фонда в QFC также подчиняется определенным правилам. Фонд считается созданным с момента его регистрации в реестре QFC, и для его учреждения необходимо получение лицензии. В отличие от траста, фонд не может быть создан для благотворительных целей, однако он может быть учрежден в интересах конкретного лица (бенефициара) или группы лиц, указанных в учредительных документах.
Правила QFC детально регулируют порядок создания и функционирования фонда. Например, фонд обязан назначить представителя, который должен соответствовать определенным требованиям, а также иметь зарегистрированный офис в QFC. Учредительные документы фонда должны четко определять его цели, порядок формирования и полномочия органов управления, а также права и обязанности учредителей, бенефициаров и управляющих органов. Кроме того, правила QFC предусматривают механизмы судебной защиты участников фонда в случае возникновения споров или нарушений.
Выводы
Обеспечение конфиденциальности в структурировании бизнеса возможно как в рамках траста, так и в рамках фонда. Каждый из этих инструментов обладает своими уникальными особенностями, преимуществами и ограничениями.
Траст предлагает гибкость в управлении активами и высокий уровень конфиденциальности, особенно в юрисдикциях, где не требуется обязательная регистрация. Фонд, в свою очередь, обеспечивает четкую юридическую структуру и независимость от учредителей и бенефициаров, что делает его привлекательным для долгосрочного планирования и защиты активов.
Выбор определенного инструмента зависит от конкретных обстоятельств и поставленных целей.
Чем LEXUM может помочь
Мы знаем, что каждая ситуация уникальна, поэтому не предлагаем шаблонных решений. Вместо этого мы анализируем ваш кейс, чтобы разработать стратегию, которая будет работать именно в вашем случае.
После детального изучения обстоятельств и ваших целей мы подберем оптимальный правовой инструмент и реализуем его под ключ. Наши эксперты сопровождают каждый этап, чтобы вы получили результат с минимальными рисками и максимальной эффективностью.
Мы предлагаем:
✔ Комплексный подход — от анализа до исполнения.
✔ Снижение рисков — прогнозируем последствия и страхуем вас от ошибок.
✔ Эффективность — используем только работающие юридические механизмы.
Доверьте задачу профессионалам — LEXUM возьмет решение на себя.
Инсайты, которые могут быть вам интересны
Инсайты
В LEXUM мы ценим доверие и стремимся к долгосрочному сотрудничеству с каждым клиентом. Мы уверены, что в основе успешного бизнеса лежит взаимное доверие и поддержка.
Почему выбирают нас
О нас
Выбирая LEXUM, вы выбираете не только услуги открытия счета, но и партнера, заинтересованного в вашем росте и успехе.
Максимальная прозрачность
Весь процесс открытия счета сопровождается подробными консультациями, чтобы вы были в курсе всех этапов работы.
Вот основные принципы нашей работы
Поддержка на каждом шагу
Ваше доверие и удовлетворение — наш приоритет. Мы всегда готовы помочь преодолеть возникающие трудности.
Принципы
Заинтересованность в вашем успехе
Мы нацелены на комплексное оказание услуг и поэтому заинтересованы в вашем долгосрочном успехе.
